אלדן תחבורה ברווחי שיא ב- 2022

חברת אלדן תחבורה בע"מ, מחברות הליסינג והשכרת הרכב המובילות במשק, פרסמה את הדו"חות הכספיים לרבעון הרביעי ולשנת 2022, המלמדים על גידול ברווחיות הגולמית והתפעולית, ועל עלייה חדה ברווח הנקי והכולל.

עיקרי התוצאות לשנת 2022

ההכנסות בשנת 2022 הסתכמו לכ-1.4 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-1.6 מיליארד שקל בשנה הקודמת.

• במגזר הליסינג התפעולי ההכנסות מלקוחות חיצוניים הסתכמו בשנת 2022 לכ-1.1 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-1.2 מיליארד שקל בשנה הקודמת. השינוי בהכנסות מגזר זה נבע בעיקרו מקיטון בהכנסות ממכירת כלי רכב ששימשו לפעילות המגזר כתוצאה מירידה בכמות כלי הרכב שנמכרו, בקיזוז עלייה בתמורה הממוצעת לרכב. מנגד, חל גידול בהכנסות מהשכרה המיוחסות לפעילות המגזר בעיקר כתוצאה מעלייה בתמורה הממוצעת לרכב, בקיזוז ירידה בכמות ימי ההשכרה ללקוחות המגזר. רווחי המגזר עלו בתקופה לכ-291.3 מיליון שקל, לעומת כ-216.1 מיליון שקל ב-2021.
• במגזר השכרת כלי רכב ההכנסות מלקוחות חיצוניים עלו לכ-256.4 מיליון שקל, לעומת כ-245.2 מיליון שקל בשנה הקודמת. הגידול בהכנסות נבע מגידול בהכנסות מהשכרה המיוחסות לפעילות המגזר בעיקר כתוצאה מעלייה בתמורה הממוצעת לרכב, בקיזוז ירידה בכמות ימי ההשכרה ללקוחות המגזר. מנגד, חל קיטון בהכנסות ממכירת כלי רכב ששימשו לפעילות המגזר שנבע מירידה בכמות כלי הרכב שנמכרו, בקיזוז עלייה בתמורה הממוצעת לרכב. רווחי המגזר זינקו לכ-46.5 מיליון שקל, עלייה של כ-160% לעומת כ-17.9 מיליון שקל בשנת 2021.
• במגזר הסחר ההכנסות מלקוחות חיצוניים הסתכמו לכ-45.9 מיליון שקל, בהשוואה לכ-157.4 מיליון שקל בשנת 2021. הקיטון בהכנסות מגזר זה נבע בעיקרו מירידה בכמות כלי הרכב שנמכרו ללקוחות המגזר, בעיקר כפועל יוצא מהמחסור העולמי באספקת כלי רכב. רווחי המגזר הסתכמו לכ-2.9 מיליון שקל לעומת כ-3.8 מיליון שקל בשנה הקודמת.

הרווח הגולמי בתקופה צמח בכ-32.7% לכ-457.3 מיליון שקל (כ-32.8% מההכנסות), לעומת כ-344.7 מיליון שקל בשנה הקודמת (כ-21.9% מההכנסות). הגידול ברווח הגולמי בשנת 2022 הושפע בעיקר מגידול ברווחיות מכירת כלי רכב.

הרווח התפעולי עלה בתקופה בכ-53.4% לכ-323 מיליון שקל (כ-23.1% מההכנסות), לעומת כ-210.6 מיליון שקל (כ-13.4% מההכנסות) בשנת 2021.

הוצאות המימון, נטו הסתכמו בשנת 2022 לכ-91.1 מיליון שקל, בהשוואה לכ-79.6 מיליון שקל ב-2021.

החברה רשמה עלייה של כ-69.8% ברווח הכולל בשנת 2022 לכ-220.6 מיליון שקל, בהשוואה לכ-129.9 מיליון שקל בשנת 2021. הגידול נובע בעיקר מגידול בפעילות וכן מרווח כתוצאה מהערכה מחדש של נדל"ן להשקעה ורכוש קבוע(המיוחס בעיקר לרבעון הרביעי) בקיזוז הגידול בהוצאות המימון, נטו כאמור.

ניצולת צי הרכב (שיעור תפוסה ממוצע) הסתכמה בשנת 2022 לכ-87.7%, לעומת כ-86.6% בשנה הקודמת.

עיקרי התוצאות לרבעון הרביעי לשנת 2022

ההכנסות ברבעון הסתכמו לכ-337.4 מיליון שקל, בהשוואה לכ-385.4 שקל ברבעון המקביל בשנת 2021.

הרווח הגולמי ברבעון עלה בכ-17.2% לכ-110.8 מיליון שקל (כ-32.8% מההכנסות), לעומת כ-94.5 מיליון שקל (כ-24.5% מההכנסות) ברבעון המקביל ב-2021.

הרווח התפעולי ברבעון צמח בכ-42.7% לכ-92.2 מיליון שקל (כ-27.3% מההכנסות), לעומת כ-64.6 מיליון שקל (כ-16.8% מההכנסות) ברבעון המקביל בשנה הקודמת.

הוצאות המימון, נטו הסתכמו ברבעון לכ-21.9 מיליון שקל, בהשוואה לכ-17.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

החברה סיימה את הרבעון הרביעי של 2022 עם עלייה של כ-55.5% ברווח לתקופה שהסתכם בכ-55.2 מיליון שקל לעומת כ-35.5 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2021.

החברה רשמה גידול של כ-49% ברווח הכולל ברבעון הרביעי של 2022 לשיא של כ-94.7 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של כ-63.6 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2021. הגידול החד ברווח הכולל ברבעון נובע מהעלייה ברווח לתקופה, כאמור, וכן מהכרה ברווח כולל אחר ברבעון בסך כ-39.5 מיליון שקל (בעיקר מהערכה מחדש של רכוש קבוע, נטו ממס) וזאת לעומת הכרה ברווח כולל אחר בסך כ-28.1 מיליון שקל שנרשם ברבעון המקביל ב-2021.

דגשים נוספים:

ההון העצמי של החברה נכון ל-31.12.2022 עלה לכ-705 מיליון שקל ומהווה כ-24.8% ממאזן החברה. נכון ל-31.12.2022 לחברה מזומנים ושווי מזומנים בסך כ-113 מיליון שקל.

בינואר 2023  גייסה אלדן כ-560 מיליון שקל באמצעות הנפקת 2 סדרות אג"ח חדשות, סדרה ח' וסדרה ט' אשר קיבלו דירוג ilA+ על ידי מעלות S&P. בסדרה ח' גייסה החברה כ-255 מיליון שקל ע.נ. בריבית 3.23%. בסדרה ט' גייסה החברה כ-305 מיליון שקל ע.נ. בריבית 5.65%.

באוקטובר 2022 הועלה דירוג החברה לטווח הארוך ונקבע ל ' ilA ' ודירוג הטווח הקצר נקבע ל . ilA-1 '   דירוג החוב הבכיר המובטח של החברה עומד על ' ilA+1 ' . העלאת הדירוג בוצעה בשל שיפור בפרופיל הפיננסי של החברה. תחזית הדירוג – יציבה.

באוקטובר 2022 השלימה החברה הרחבת אג"ח סדרה ז' בתמורה של כ-195 מיליון שקל, בדרך של הנפקה פרטית למשקיעים מסווגים.

ביוני 2022 השלימה החברה הרחבת אג"ח סדרה ה' בתמורה של כ-92.5 מיליון שקל, בדרך של הנפקה פרטית למשקיעים מסווגים.

בפברואר 2022 גייסה החברה כ-224 מיליון שקל במסגרת הנפקת סדרת אג"ח חדשה – סדרה ז'. לאור הביקושים הגבוהים הגיוס ננעל במחיר המשקף תשואה של כ-0.71%, במח"מ של כ-3.8 שנים. ערב ההנפקה, קיבלה סדרת האג"ח דירוג A על ידי חברת הדירוג S&P מעלות. בחודש יוני 2022 השלימה החברה הרחבה לאג"ח האמור בתמורה של כ-38.5 מיליון שקל, בדרך של הנפקה פרטית למשקיעים מסווגים.

(אין צורך לציין את זה שוב)

קבוצת אלדן תחבורה בע"מ הינה אחת מחברות הליסינג והשכרת הרכב הגדולות והוותיקות בישראל. החברה פועלת בעיקר בתחומי הליסינג התפעולי והשכרת כלי רכב . כמו כן, לחברה פעילות בתחום הנדל"ן המניב. החברה מפעילה צי של כ-29,557 כלי רכב באמצעות תשתית של  עשרות סניפים ונקודות שרות ומכירה ברחבי הארץ. מר יוסף דהן, המכהן כיו"ר החברה, הינו בעל השליטה בחברה אשר מנוהלת על ידי שי ושלמה דהן. איגרות החוב של החברה החלו להיסחר בבורסה בתל-אביב במרץ 2015.